行業觀點

本周陳吉寧部長在“展望十三五”系列報告會上做報告,主題為“以改善環境質量為核心,補齊生態環境突出短板”。“十三五”環保工作思路主要體現在一個核心、一個制度、三大戰役、實現管理五化、抓好五大任務。“十三五”任務量大,包括政策、監管、治污、技術等眾多方面,都需要提升和完善;釋放市場空間大,尤其利好監測子行業;治污的時間跨度也很大,說明環保產業的持續性,比如大氣方向,尚需三個五年,來解決珠三角、長三角和京津冀地區。報告反應了環保產業剛需性和緊迫性,全面利好環保產業各個子板塊。

其它:1)環保部出臺《關于積極發揮環境保護作用促進供給側結構性改革的指導意見》;2)工信部印發《綠色制造2016專項行動實施方案》;3)住建部印發《海綿城市專項規劃編制暫行規定》;4)第九屆環境產業大會在京召開,環保企業通過合作推動產業發展。

板塊行情

本周滬深300指數累計下跌2.97%,上證指數累計下跌3.86%,環保板塊指數累計下跌6.67%,較大盤多跌2.81個百分點。

本周大盤周三出現跳水,多次探底2900被拉回,說明當前在2900點位形成支撐;周五再次下行至2925隨即上行,也說明了支撐位的存在。環保板塊我們在上周已給出上行壓力警示,故本周的超跌并不意外,第五交易日大盤上漲0.22%,環保板塊上漲1.16%也說明環保板塊超跌后的反彈力度仍然強勁,在反彈市中值得投資。本周環保板塊有所回調,很多標仍低于其增發價、大股東增持價等,故投資機會仍存在;但市場仍不夠穩定,建議投資者不貪不追,勤收割。

主要子行業中:1)水務板塊本周跌幅大于環保產業均值;2)大氣板塊跌幅基本與環保產業均值一致;3)固廢板塊跌幅略小于環保產業均值;4)監測板塊跌幅略大于環保產業均值。

公司推薦

碧水源(300070,PE36.7)。1)中標昆侖環保集團PPP項目,簽訂興義市水務EPC項目合同,均為收購久安集團帶來的效應;2)國開行入股提供資金、項目;3)同地方水務龍頭的合作模式保銷量;4)2015業績快報凈利潤同比增44.0%。

啟迪桑德(000826,PE29.5)。1)融入“互聯網+”資源回收大體系已成型;2)簽署運城環衛一體化項目和5億運城市垃圾焚燒項目;3)0.75億收購襄陽東海水務;4)2015年報凈利潤同比增15.77%。

聚光科技(300203,PE47.5)。1)江蘇如東簽3.1億監測業務大單;2)自有資金1.68億元收購三峽環保60%股份,監測與治污結合,打造市場中***實的“智慧環保”;2)2015年報凈利潤同比增28.3%;3)智慧環保、海綿城市類的PPP項目不斷。

雪迪龍(002658,PE39.7)。1)投資設立環保大數據合資公司,深挖大數據;2)設置英國、香港、江西等子分公司;3)2016年一季報凈利潤同比下降50-70%。